بررسی تاثیر حاکمیت شرکتی بر رابطه بین کیفیت اطلاعات حسابداری و انتخاب سرمایه گذاری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

•   آرشیو : نسخه بهار 1400 - جلد اول
•   نوع مقاله : پژوهشی
•   کد پذیرش : 11316
•   موضوع : موضوعی تعریف نشده!
• نویسنده/گان : نورالله صادقی
•   کلید واژه : کیفیت اطلاعات حسابداری، حاکمیت شرکتی، انتخاب سرمایه گذاری.
•   Abstract :
  The main objective of this Research is to Investigating the effect of corporate governance on the relationship between Accounting Information Quality and corporate Investment Choice in Tehran Security Exchange (TSE) listed firms from 2011 to 2015. The Method of Research is a Descriptive-Correlational and The Hypothesis Examining by the Regression Models on bases of Panels Datas. In order to investigate the investment Choice, are used The correlation between the company's operating income growth rate and the operating income growth rate of the Industry in which it is active. The results of this study shown that There is a significant relationship between the quality of accounting information and investment in the core business of the companies. Also The Corporate governance has a significant impact on the relationship between the quality of accounting information and investment in the core business of the companies. However, the research results indicate that there is no significant relationship between corporate governance and investment in the core business of the companies.
•   key words :
  Accounting Information Quality, Corporate Governance, Investment Choice
•   مراجع :
  [1] آذر، عادل و مومني، منصور (1386). تشريح مسائل آمار و کاربرد آن در مديريت، انتشارات سمت: تهران.
  [2] اثنی عشری، حمیده؛ حجازی، رضوان و مجتهدزاده، ویدا (1393)، طراحی مدل سنجش کیفیت اطلاعات حسابداری، پژوهش های حسابداری مالی، سال 6، شماره پیاپی 20، تابستان 1390، صص 75-94.
  [3] اخگر، محمدامید و کرمی، افشار (1393)، بررسی تأثیر ویژگی هاي شرکت بر کیفیت گزارشگري مالی شرکتهاي پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 1، شماره 4، پاییز 1393، صص 1- 22.
  [4] اسماعیلی، شاهپور (1386)، کیفیت سود، حسابدار، شماره 10، پیاپی 21، صص 27-38.
  [5] افسرده، مجتبی و نیازی، رحیم (1394)، بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی بر حساسیت جریانات نقدی سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش های مدیریت و حسابداری، سال 14، مرداد 1394، صص 123-148.
  [6] افلاطونی، عباس و نیکبخت، لیلی (1389). کاربرد اقتصاد¬سنجی در تحقیقات حسابداری، مدیریت مالی و علوم اقتصادی. چاپ اول، انتشارات ترمه: تهران.
  [7] انصاری رمندی، صدیقه؛ بهرام فر، نقی و کردستانی، غلامرضا (1393)، اهمیت انعطاف پذیری مالی و آثارش بر روی حساسیت سرمایه گذاری به وجوه نقد. کسب وکار و علوم رفتاری، دوره 4، شماره 6، 2014، صص 49-54.
  [8] بادآور نهندی، یونس و تقی زاده خانقاه، وحید (1393)، ارتباط بین مکانیزم های حکمیت شرکتی و کارآیی سرمایه گذاری در مراحل چرخه عمر، دانش حسابداری، دوره 5، شماره 18، صص 113-140.
  [9] بادآورنهندی، یونس؛ قادری، صلاح الدین و بهشتی نهندی، رضا (1392)، تاثیر شفافیت اطلاعات حسابداری بر ناکارایی سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، سال 21، شماره 68، صص 65-82.
  [10] بدری، احمد (1387)، مبانی و ضرورت راهبری شرکتی، مجموعه مقالات اولین همایش راهبری شرکتی، بورس اوراق بهادار تهران، صص 5-17.
  [11] بلالی، حسن و نورشاهی، کبری (1392)، کیفیت اطلاعات حسابداری و مخارج سرمایه ای شرکت ها: دیدگاهی مبتنی بر نظریه نمایندگي، مطالعات حسابداری و حسابرسی، سال 2، شماره 5، بهار 1392، صص 86-100.
  [12] ثقفی، علی، بولو، قاسم و محمدیان، محمد (1390)، کیفیت اطلاعات حسابداری سرمایه گذاری بیش از حد و جریان نقدی آزاد، پیشرفت های حسابداری، دوره 3، شماره 2، صص 37-63.
  [13] ثقفی، علی و عرب مازیاریزدی، مصطفی (1389)، کیفیت گزارش گری مالی و ناکارایی سرمایه‌گذاری، پژوهش‌های حسابداری مالی، شماره 2.
  [14] ثقفی، علی و معتمد فاضل، مجید (1390)، رابطه میان کیفیت حسابرسی و کارایی سرمایه گذاری در شرکت های با امکانات سرمایه گذاری بالا، پژوهش های حسابداری مالی، سال 3، شماره 10، صص 1-14.
  [15] حافظ نیا، محمدرضا (1392). مقدمه‏ای بر روش تحقیق در علوم انسانی، چاپ 19، تهران: سازمان مطالعه و تدوین کتب علوم انسانی دانشگاهی (سمت).
  [16] حساس یگانه، یحیی (1385)، حاکمیت شرکتی در ایران، فصلنامه حسابرس، شماره 32، ص 3-39.
  [17] حساس یگانه ،یحیی (1383)، مبانی نظري حاکمیت شرکتی، نشریه حسابدار، شماره 168.
  [18] حساس یگانه، یحیی و یحیی پور، علی اکبر (1381)، مبانی نظری گزارشگری تجاری الکترونیکی، مجله حسابدار، شماره 151، ص 17-22.
  [19] حساس یگانه، یحیی؛ معز، الهه؛ خان حسینی، داوود و نیکونسبتی، محمد (1391)، بررسی تأثیر حاکمیت شرکتی بر عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار تهران، مجموعه مقالات دومین همایش ملی حسابداری ایران، دانشگاه الزهرا، خرداد1391، ص 21-37.
  [20] حسن زاده، علی و محمدعلیزاده، آرش (1390)، حاکمیت شرکتی در بانک‌ها، تازه های اقتصاد، سال نهم، شماره 133، پاييز 1390، ص 74-86.
  [21] خاکی، غلامرضا (1387) روش تحقیق با رویکردی به پایان نامه‏نویسی، چاپ اول، تهران: وزارت فرهنگ و آموزش عالی، مرکز تحقیقات علمی کشور؛ کانون انتشاراتی درایت.
  [22] خدارحمی، بهروز و حسینی، سید رسول (1392). تئوری حسابداری، تهران: انتشارات ترمه.
  [23] رضایی، فرزین و بافهم مهربانی، سمیه (1392). تاثیر چرخه عملیاتی و ساختار سرمایه بر سطح محافظه کاری شرکت ها به روش C-Score ، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال 2، شماره 7، صص 75-89.
  [24] زراءنژاد، منصور و انواری، ابراهیم (1384). کاربرد داده های ترکیبی در اقتصادسنجی، بررسی های اقتصادی، دوره 2، شماره 4، صص 21-52.
  [25] سپاسی، سحر؛ اسمعیلی کنجانی، محمد و صفی خانی، رضا (1394). تورم، چرخه عملیاتی و نگهداشت وجه نقد، بررسی های حسابداری و حسابرسی، دوره 22، شماره 4، زمستان 1394، صص 441-460.
  [26] ستایش، محمدحسین، محمدیان، محمد و مهتری، زینب (1394)، بررسی اثر تعاملی کیفیت اطلاعات حسابداری و عدم تقارن اطلاعاتی بر عدم کفایت سرمایه ¬گذاری شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، پیشرفت های حسابداری، دوره 7، شماره 1، بهار و تابستان 1394، صص 73-102.
  [27] سرمد، زهره؛ بازرگان، عباس و حجازی، الهه (1376). روش های تحقیق در علوم رفتاری، نشر آگه، تهران.
  [28] شباهنگ، رضا (1389)، تئوری حسابداری، مرکز پژوهش های تخصصی حسابداری و حسابرسی سازمان حسابرسی، انتشارات سازمان حسابرسی:تهران.
  [29] شعری آناقیر، صابر، حساس یگانه، یحیی، سدیدی، مهدی و نره ئی، بنیامین (1395)، ارتباط حاکمیت شرکتی و اَبعاد آن با کارائی سرمایه گذاری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، مطالعات تجربی حسابداری مالی، دوره 13، شماره 52، زمستان 1395، صص 9-36.
  [30] شمشکی، عزیزاله و تقی پوریانی، یوسف (1394)، بررسی اثر کیفیت گزارشات مالی بر بازده سرمایه گذاری ها در شرکتهای پذیرفته در بورس اوراق بهادار تهران، اولین کنفرانس بین المللی مدیریت و حسابداری با رویکرد ارزش آفرینی، تهران، صص 1-12.
  [31] شورورزی، محمدرضا و آزادوار، ایمان (1389)، تجزیه و تحلیل ارتباط میان فرصت های سرمایه گذاری و عملکرد شرکت ها. حسابداری مدیریت، سال 3، شماره 6، صص 13-23.
  [32] صيدي، حجت اله، (1387)، ارائه مدلي براي گزارشگري مالي در بازار سرمايه اسلامي (نمونه موردي ايران)، رساله دكتري حسابداري ، دانشگاه علامه طباطبايي.
  [33] فطرس، محمدحسن، آقازاده، اکبر و جبرائیلی، سودا (1390). تاثیر رشد اقتصادی بر مصرف انرژی تجدیدپذیر مقایسه تطبیقی کشورهای عضو سازمان همکاری های اقتصادی و توسعه و غیرعضو، فصلنامه پژوهش ها و سیاست های اقتصادی، سال 19، شماره 60، صص 81-98.
  [34] کمیته فنی تدوین استانداردها (1393)، استاندارد حسابداری ایران. تهران: سازمان حسابرسی.
  [35] گجراتی، دمودار (1387). مبانی اقتصادسنجی، جلد 2، ترجمه حمید ابریشمی، چاپ چهارم، انتشارات دانشگاه تهران: تهران.
  [36] مجتهدزاده، ویدا و احمدی، فاطمه (1388)، کیفیت سود اطلاعات حسابداری و مخارج سرمایه ای، پیشرفت های حسابداری، دوره 1، شماره 1، بهار و تابستان 1388، صص 147-169.
  [37] مدرس، احمد و حصارزاده، رضا (1387)، کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه گذاری، فصلنامه بورس اوراق بهادار، سال 1، شماره 2، صص 85-116.
  [38] مکرمی، یداله، (1374)، هدف از صورتهای مالی و ویژگی های کیفی اطلاعات مالی، مجله حسابدار، شماره 110، صص13-6 .
  [39] ناظمی، امین و نصیری، طاهره (1393)، بررسی ارتباط میان کیفیت حاکمیت شرکتی و میزان مالکیت نهادی با افشای اطلاعات شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، حسابداری مالی، سال 6، شماره 24، زمستان 93 ، صص 99-120.
  [40] نمازی، محمد (1384)، بررسی کاربردهای تئوری نمایندگی در حسابداری مدیریت، مجله علوم اجتماعی وانسانی دانشگاه شیراز (ویژه نامه حسابداری)، دوره 22، شماره 2، پیاپی (43)، صص 147-164.
  [41] نیکومرام، هاشم؛ تقوی، مهدی و احمدزاده، حمید (1393)، پیامدهای اقتصادی کیفیت اطلاعات حسابداری با تمرکز بر متغیر پایداری سود، حسابداری مدیریت، سال 7، شماره 21، تابستان 1393، صص 1-15.
  [42] ولک، هری آی؛ داد، جیمز ال و ترنی جی، مایکل (1997)، تئوری حسابداری (1). ترجمه غلامرضا کرمی و کامران تاجیک (1387). تهران: انتشارات نگاه دانش.
  [43] هاشمی، سید عباس، دستگیر، محسن و شریفی، داوود (1393)، بررسی تأثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر انعکاس به موقع اطلاعات در قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، فصلنامه حسابداری مالی، سال 6، شماره 24، صص 121-142.
  [44] هندریکسن، الدون اس، ون‌بردا، مایکل اف (1992)، تئوری حسابداری. جلد اول، علی پارسائیان (1390). تهران: نشر ترمه.
  [45] Ali, A., Zarowin, P. (1992). The role of earnings levels in annual earnings-returns studies. Account. Res. 30, 286–296.
  [46] Andrew. B. J. (2011). Does Accounting Quality Enhance the Timeliness of Price Discovery? American Accounting Association, Annual meeting. Research Interaction Forum I, Denver, Colorado.
  [47] Baiman, S. (1982). Agency Research In Managerial Accounting: A Survey. Journal of Accounting Literature. 1, 154-213.
  [48] Ball, R., Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. J. Account. Econ. 39, 83–128.
  [49] Baltagi, B. H. (2005), “Econometric Analysis of Panel Data’’, John Wiley. & Sons Inc., 3rd Edition, New York, USA.
  [50] Barney, J.B. and Clark, D.N. (2007). Resource-based theory: Creating and sustaining competitive advantage. Oxford: Oxford University Press.
  [51] Beatty, A., Scott, L. W., Weber, J. (2010). The Effect of Private Information and Monitoring on the Role of Accounting Quality in Investment Decisions, Contemporary Accounting Research , Vol. 27, No. 1 (Spring 2010) pp. 17–47.
  [52] Beaver, W.H. (1989). An accounting revolution, second ed. Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ.
  [53] Bertrandm M., Mullainathan, S. (2003). Enjoying the Quiet Life?, Corporate Governance and Managerial Prefrences. Journal of Political Economy, Vol 111, pp 1043-1075.
  [54] Bhattacharya, U., Daouk, H., Welker, M. (2003). The world price of earnings opacity. Account. Rev. 78 (3), 641–678.
  [55] Biddle, G., Hilary, G. (2006). Accounting quality and firm-level capital investment. Account. Rev. 81 (5), 963–982.
  [56] Biddle, G., Hilary, G., Verdi, R. (2009). How does financial reporting quality relate to investment efficiency? J. Account. Econ. 48, 112–131.
  [57] Boubakri, N., Cosset, J.C., Saffar, W. (2013). The role of state and foreign owners in corporate risk-taking: Evidence from privatization, Journal of Financial Economics 108, PP 641–658.
  [58] Bushman, R., Smith, A. (2003). Transparency, financial accounting information and corporate governance. FRBNY Econ. Policy Rev. 9, 65–87.
  [59] Cadbury report(1992), The financial aspects of corporate governance, The Committee on the Financial Aspects of Corporate Governance and Gee and Co. Ltd.
  [60] Charkman, J.(1994), Keeping good company; a study of corporate governance in five countries, Oxford, UK: Clarendon press.
  [61] Cohen, J., Krishnamoorthy, G., Wright, A. (2002). corporate governance and audit process, contemporary accounting research, 19 (4), 573-594.
  [62] Dechow, P.M., Dichev, I.D. (2002). The quality of accruals and earnings: the role of accrual estimation errors. Account. Rev. (Suppl), 35–59.
  [63] Demski, J.S., Feltham, G. (1976). Cost Determination: A Conceptual Approach. Ames: Iowa State University Press.
  [64] Easley, D., O’Hara, M. (2004). Information and the cost of capital. J. Finance 59, 1553–1583.
  [65] Fathi, J. (2013). Corporate Governance System and Quality of Financial Information, Mediterranean Journal of Social Sciences, Vol 4, No 2, PP 129-142.
  [66] Faulkender, M., Wang, R. (2006). Corporate financial policy and the value of cash, Journal of Finance, No.61, pp. 1957 -1990.
  [67] Financial Times. (1999). Management & Organisation Development, Macmillan, Basingstoke.
  [68] Foster, G. (1986). Financial Statements Analysis. Englewood Cliffs, NJ: Prentice Hall.
  [69] Francis, J.R., Huang, S., Khurana, I.K., Pereira, R. (2009). Does corporate transparency contribute to efficient resource allocation? J. Account. Res. 47, 943–989.
  [70] Franks, J. and Mayer, C. (1994). Ownership, control and the performance of German corporations, mimeo.
  [71] Geiger, M. & Taylor, P. (2003). CEO and CFO certifications of financial information. Accounting Horizons, 17(4), 357-368.
  [72] Gillan S. (2006). “ Recent Developments in Corporate Governance: An overview”, Journal of Corporate Finance , Vol. 12, 381-402.
  [73] Gugler, K., Mueller, D. C. and Yurtoglu, B. B. (1998) The Impact of Corporate Governance on Investment Returns in Developed and Developing Countries. The Economic Journal, 113 (November), pp 511-539.
  [74] Hovakimian, G. (2011), «Financial constraints and investment efficiency: Internal capital allocation across the business cycle», Journal of Financial Intermediation, pp. 1-20.
  [75] Hubbard, R. (1998). Capital market imperfections and investment. Journal of Economic Literature, 36 (1): 193-225.
  [76] Ibadin, P. O., Dabor, E. L. (2015). Corporate Governance And Accounting Quality: Empirical Investigations From Nigeria, Journal of Policy and Development Studies Vol. 9, No. 2, February 2015, PP 64-82.
  [77] International Federation Accountant Committee (IFAC). (2004), Evaluating and Improving Governance in Organizations, PAIB Committee.
  [78] International money federation (IMF). (2001), Corporate governance, Econometrica,. 69, No. 1 (January, 2001), 1-35.
  [79] Imhoff, E. (1992). The relation between perceived accounting quality and economic characteristics of the firm. Journal of Accounting and Public Policy, 11 (2), 97-118.
  [80] Imhoff, E. (2003). accounting quality auditing and corporate governance, University of Michigan business school, january 2003.
  [81] Jensen, M. C. (1986). Agency costs of free cash flow, corporate finance and takeovers. American Economic Review,76 (2): 323-329.
  [82] Jensen, M., & Meckling, W. (1976), Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure, Journal of financial economics, 3: 305-360.
  [83] Keasey, K., Right, G. (1993). NHS boards: knowing the ‘what’ but not the ‘how’. Publ Money Manag, 30, 363–370.
  [84] Kukah, M. A., Amidu, M., Abor, J. Y. (2016). Corporate governance mechanisms and accounting information quality of listed firms in Ghana, African J. Accounting, Auditing and Finance, Vol. 5, No. 1, 2016, PP 38- 58.
  [85] La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A., Vishny, R. (1997). Law and Finance. Journal of Political Economy, 1998;. 106:1113– 1155.
  [86] LaPorta, R., Lopez-de-Silanes, F., Shleifer, A. (1999). Corporate Ownership Around the World.” Journal of Finance 54 (2): 471-517.
  [87] Larcker, D., Richardson, S., & Tuna, I.(2007). “Corporate governance, accounting outcomes and firm performance”, The Accounting Review, Vol.82, No.9, p.963.
  [88] Lev, B. (1983). Some economic determinants of the time-series properties of earnings. J. Account. Econ. 5, 31–38.
  [89] Levine, A. Lin, C. F. & C. S. Chu (2002), Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite Sample Properties, Journal of Econometrics, No. 108, PP. 1-24.
  [90] Licht, A., Goldschmidt, C., Schwartz, S. (2005). Culture, law, and Corporate Governance, International Review of Law and Economics, 25:229-255.
  [91] McDermott, K.E. (2011). Financial Reporting Quality and Investment in Corporate Social Responsibility. The University of North Carolina at Chapel Hill, 2010-2011 University of Texas Spring Accounting Conference, 1-46.
  [92] Megginson, William L., Robert C. Nash, and Matthias van Randenborgh, 1994, The financial and operating performance of newly privatized firms: An international empirical analysis, Journal of Finance 49, 403-452.
  [93] Monkez, R. Nelmino, J, McNulty T, Stiles P. (1995), Beyond agency conceptions of the work of the non-executive director: creating accountability in the boardroom. Br J Manag, 16, PP5–26.
  [94] Mueller, D. C., Gugler, K.P., Yurtoglu, B.B. (2003). Corporate Governance and the Returns on Investment. EFA 2002 Berlin Meetings Presented Paper; and ECGI – Finance Working Paper No. 06/2003.
  [95] Myers, S.C., Majluf, N. (1984). Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have. J. Financial Econ. 13, 187–221.
  [96] O’Connell, V., Cramer, N. (2010). The relationship between firm performance and board characteristics in Ireland, European Management Journal, In Press, Corrected Proof, Available online 21 March, pp 50-60.
  [97] Parkinson, J.E. (1994). Corporate power and responsibility, Oxford University Press.
  [98] Ren, C. Y. (2016). The Approach of Accounting Information Quality on Investment Efficiency—Empirical Evidence from Chinese Listed Companies, Theoretical Economics Letters, 2016, 6, PP 330-337.
  [99] Sarbanes-Oxley. (2002). SOX Act, PUB L. No. 107-204,116 Stat.745 (2002).
  [100] Sayyad, K.Ph., Ulvenas, J.A. (2012). Examining the Sources of Financial Flexibility. Master Thesis in Finance, Lund University.
  [101] Shleifer, A., Vishny R. W. (1997). A Survey of Corporate Governance. Journal of Finance, vol 52, no. 2 , p 737-83.
  [102] Siegel, J. (1982). The “Quality of Earnings” Concept – A Survey. Financial Analysts Journal.
  [103] Solomon, J. and Solomon, A. (2004). Corporate Governance andAccountability, John Wiley & sons, Ltd. England.
  [104] Spence, M., Zeckhauser, R. (1971). Insurance, Information and Individual Action. American Economic Review. May, 380-91.
  [105] Stein, J. (2003). Agancy information and Corporate investment, in HandBook of the Economics of Finance, Edited by George Constantinides, Milt Harris and Rene Stulz, Elsevier, Vol 1, pp 111-165.
  [106] Tricker, R. I. (1984). Corporate governance: practices, procedures, and powers in British companies and their boards of directors. Aldershot: Gower; 1984.
  [107] Verdi, R. (2006). Financial reporting quality and investment efficiency. Unpublished PhD Dissertation, Faculties of the University of Pennsylvania in Partial Fulfillment, OR Working paper, Available at SSRN: http://www.ssrn.com.
  [108] Yaffee, R. (2003). A Primer for Panel Data Analysis, New York University, Information Technology Services.
  [109] Yang, J., and Jiang, Y. (2008). Accounting information quality, free cash flow and overinvestment: A Chinese study. The Business Review, 11 (1): 159-166.
  [110] Zhai, J., Wang, Y. (2016). Accounting information quality, governance efficiency and capital investment choice. China Journal of Accounting Research. 9, 251–266.
  [111] Zeng, Y., Lu, Z. (2006). The relationship between disclosure quality and cost of equity capital of listed companies in China. J. Econ. Res. China 2, 69–76.
•  صفحات : 42-60
•   دانلود فایل ( 938.87 KB )