ارائه الگوی تبیین بازده مورد انتظار در شرایط رونق و رکود بازار در بورس اوراق بهادار تهران
  •   آرشیو : نسخه زمستان 1398
  •   نوع مقاله : پژوهشی
  •   کد پذیرش : 11299
  •   موضوع : موضوعی تعریف نشده!
  • نویسنده/گان : حمیدرضا خدادادی، جواد رمضانی
  •   کلید واژه : مدل چهار متغیر فاما- فرنچ، مدل قیمت گذاری دارائی سرمایه ای، مومنتوم، مدل آربیتراژ ، مدل کارهات.
  •   مراجع :
    [1] اسلامی بیدگلی، غلامرضا . کیمیاگری علی محمد. اسکندری، مهدی(۱۳۸۶). بررسی رابطه بین ریسک و بازده سهام در بورس تهران براساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ، تحقیقات مالی ، دوره ۹ شماره ۲۳
    [2] اسلامی بیدگلی، غلامرضا.، خجسته، محمد علی(۱۳۸۸) ارتقای تبیین بازده مورد انتظار مدل سه عاملی فاما فرنچ با استفاده از بهره وری سرمایه، تحقیقات حسابداری، بهار ۳۸۸
    [3] باقر زاده، سعید (۱۳۸۴). عوامل موثر بر بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات مالی ، شماره ۱۹
    [4] سلیم پور، مریم(۱۳۸۴). بررسی رابطه شاخصهای ریسک عدم نقد شوندگی و مازاد بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.
    [5] شاه نظری، محمدرضا(۱۳۸۴). تبیین معیارهای جایگزین ریسک سیستماتیک، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات تهران.
    [6] صادقی شریف، سید جلال (۱۳۸۲) تبیین مدل شرطی قیمت گذاری داراییهای سرمایه‌ای (CAPM) در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه دکتری، تهران: دانشکده مدیریت دانشگاه تهران.
    [7] صدرایی، شیوا(۱۳۸۲).ماهیت ارتباط ریسک و بازده در صنعت خودرو، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم تحقیقات تهران.
    [8] عرب مازار، عباسی (۱۳۶۹). اقتصادسنجی عمومی، چاپ اول، تهران: انتشارات کویر.
    [9] فدایی نژاد، محمد اسماعیل. صادقی، محسن (1385). بررسی سودمندی استراتژی‌های مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران، پیام مدیریت شماره ۱۷ و۱۸
    [10] قالیباف اصلی، حسن. شمسی، شهاب الدین . ساده وند، محمد جواد(۱۳۸۹). بررسی بازده اضافی استراتژی شتاب سود و قیمت در بورس اوراق بهادار تهران‌، بررسیهای حسابداری و حسابرسی دوره ۱۷ شماره ۶۱ ص ۹۹-۱۱۶
    [11] قالیباف اصلی، حسن. نادری، معصومه (۱۳۸۷). بررسی واکنش بیش از اندازه سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران نسبت به اطلاعات و اخبار منتشره در شرایط رکود و رونق بورس ، تحقیقات مالی شماره ۲۱ ص ۹۷-۱۱۲
    [12] مجتهدزاده ویدا طارمی مریم (۱۳۸۵) آزمون مدل سه عاملی فاما فرنج در بورس اوراق بهادار تهران جهت پیش بینی بازده سهام پیام مدیریت شماره ۱۷ و۱۸
    [13] مشایخ ، شهناز (۱۳۸۲). بازده اضافه مدیریت فعال در شرکتهای سرمایه گذاری، پایان نامه دکتری دانشگاه علامه طباطبایی
    [14] مهرانی ساسان، نو نهال نهر، علی اکبر (۱۳۸۷). ارزیابی واکنش کمتر از حد مورد انتظار سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران، بررسیهای حسابداری و حسابرسی ، دوره ۱۵ شماره ۵۴
    [15] نیکبخت، محمد رضا مرادی ، مهدی (۱۳۸۴). ارزیابی واکنش بیش از حد سهامداران عادی در بورس تهران بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، شماره ۴۰
    [16] مصدق سعید، (۱۳۸۴). بررسی رابطه بین ریسک و اندازه با بازده بازار در شرایط مختلف بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه شهید بهشتی.
    [17] صادقی شریف، سید جلال، غلامی پرور علی(۱۳۸۹) آزمون مدل شرطی آربیتراژ در بورس اوراق بهادار تهران، تحقیقات مالی شماره ۱۷.
    [18] قدیری مطلق، زهرا (۱۳۹۱). مقایسه استراتژیهای سرمایه گذاری خرید و نگهداری مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران ، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبائی
    [19] شاهینی تیران ، شیما (۱۳۸۸). بررسی پدیده واکنش کمتر از حد در بورس اوراق بهادار تهران ، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبائی
    [20] نبوی شقاقی ، زهرا(۱۳۸۸). انتخاب مدل قیمتگذاری دارائیها برای تخمین هزینه سهام، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبائی
    [21] سرهنگی، حجت (۱۳۸۹) . تحقیق تجربی استراتژیهای معاملاتی در بازار سهام ایران ، پایان نامه دکتری ، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبائی
    [22] آغازیان، ناربه (۱۳۸۶). آزمون تجربی مدل فاما فرنچ در تبیین بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه علامه طباطبائی
    [23] عسکری راد، حسین (۱۳۹۱). بررسی تاثیر عامل مومنتوم در افزایش توان توضیح دهندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ به شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه شهید بهشتی
    [24] عباسی، مصطفی (۱۳۹۰). استراتژی مومنتوم و حجم معاملات، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه شهید بهشتی
    [25] شیروانی، امیر (۱۳۸۹). بررسی سود آوری استراتژی نیروی حرکت صنعت و میزان تاثیر گذاری آن بر نیروی حرکت قیمت در بورس اوراق بهادار تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه شهید بهشتی
    [26] معدلت فر، داوود(۱۳۹۰). بررسی تاثیر وضعیتهای بازار بر سود آوری استراتژیهای مومنتوم، پایان نامه کارشناسی ارشد‌، دانشکده حسابداری و مدیریت دانشگاه شهید بهشتی
    [27] مکارم، احمد(۱۳۸۶). بررسی و مقایسه توانائی مدل سه عامله فاما فرنچ و مدل مرسوم CAPM در توضیح نوسانات بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ، پایان نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه تربیت مدرس
    [28] نشوادیان ، کامیار (۱۳۸۵). پیش بینی بازده سهام و آزمایش مدل‌های قیمت گذاری دارائیها در بورس تهران، پایان نامه کارشناسی ارشد ، دانشگاه صنعتی شریف.
    [29] Banz, R. W. (1981) “The Relationship Between Return and Market Value of Common Stocks”, Journal of Financial Economics, Vol. 9.
    [30] Bessis J. (1989), “Risk Management in Banking”; John Wileg & Sons Ltd., p. 52.
    [31] Chan, K.C. and N. Cjen (1991) “Structural and Return Characteristics of Small and Large Firms”, Journal of Finance, Vol. 46.
    [32] Chan, K.C. and N. Chen (1988) “An Unconditional Asset Pricing Test and the Role of Firm Size as an Instrumental Variable fo Risk”, Journal of Finance, Vol.43, No. 2.
    [33] Corhay, A., G. Hawawini and P. Michel (1987) “The Pricing of Equity on the London Stock Exchange: Seasonality and Size Primium”, In E. Dimson (ed) Stock Market Anomalies, (Cambridge: Cambridge University Press).
    [34] Durack, N., R.B. Dyrand and R.A. Maller (2003) “A Best Choice Among Asset Pricing Models? The Conditional CAPM in Australia”, Department of Accounting and Finance, University of Western Australia, URL:
    [35] Elton, Dewin J. & Martin J. Gruber (1995), “Modern Portfolio Theory and Investment Analysis”, 5d.,ed. John Willey & Sons.
    [36] Fabozzi, F.J. and J.C. Francis (1977) “Stability Tests for Alphas and Betas over Bull and Bear Market Conditions”, Journal of Finance, Vol. 32, No. 4.
    [37] Fama, E. and J. MacBeth (1973) “Risk, Return, and Equilibrium: Emprical Tests”, Journal of Political Economy, Vol. 81.
    [38] Fama, E. and K.R. French (1992) “The Cross — Section of Expected Stock Returns”, Journal of Finance, Vol. 74.
    [39] Ficher, Donald, E. & Ronald J. Jordan (1991) “Security Analysis and Portfolio Management”, 5d.ed., Prentice-Hall.
    [40] Gordon, J. Alexander & Francis Jack Clark (1986), Portfolio Analysis, 3d.ed., Prentice-Hall.
    [41] Harrington, Diana R. (1987), “Modern Portfolio Theory, the Capital Asset Pricing Theory and Arbitrage Pricing Theory”: A Usesr’s Guide, 2d. ed., Prentice-Hall.
    [42] Hildreth, S.S. (1988); The Dictionary of Investment Terms; Chicago: Dearborn Financiallnc.
    [43] Ho, R.Y.W., R. Strange and J. Piesse (2003) “Market Conditions and the Pricing of Hong Kong Equity”, The Management Centre research papers.
    [44] Jagannathan, R. and Z. Wang (1996) “The Conditional CAPM and the Cross — Section of Expected Returns”, Journal of Finance, Vol. 51.
    [45] Kent Womack and Ying Zhang (2003) “Understanding Risk and Return, the CAPM, and the Fama – French three — Factor model”, Tuck school of Business at Dartmoth.
    [46] Karacbey, Argun, Ali (2000) “Beta and Returns: Istanbul Stock Exchange evidence”, Ankara University Faculty of political Science.
    [47] Lunde, A. and A. Timmermann (2000) “Duration Dependence in Stock Prices: An Analysis of Bull and Bear Markets”, Journal of Economic Literature.
  •  صفحات : 18-37
  •   دانلود فایل ( 977.52 KB )